千亿充电设备市场蛋糕待享

随着国家能源局发布《国家能源局综合司关于加快居民区电动汽车充电桩及配套设施建设的通知(征求意见稿)》和国家电网充电桩项目中标时间的披露，充电桩建设将再次掀起投资风。预计在相关利多政策的推动下，未来五年我国各省市充电桩建设将进入集中爆发阶段。

国家电网强势回归

相关数据显示，中国已成为世界上最大的新能源汽车市场,仅2015年，新能源汽车销量就达到301850辆，销量占2015年初的35辆%到2015年12月81日.5%，增速远高于同期其他国家。由于国内新能源汽车销量的快速增长，2015年底中国新能源汽车数量已达58辆.与2014年相比，32万辆增长了169辆.48%。根据科技部发布的《国家重点R&D计划新能源汽车重点专项实施方案(征求意见稿)》，2020年中国新能源汽车数量将达到500万辆。

然而，与新能源汽车的快速增长和未来的长期规模相比，配套设施充电桩和充电站的建设远未到位，与国家要求的充电桩和新能源汽车的比例不低于1∶与标准相比，2015年全国累计建成充换电站仅3600台 座、充电桩4.9万辆，新能源汽车与充电桩的比例超过10辆:1.整体建设目标不仅远未达到1:1的要求，而且距离《电动汽车充电基础设施发展指南》(2015)四部委~通知中提出的2020年),到2020年，新增集中充换电站将超过1个.2万座，480多万个分散充电桩的长期目标也相差甚远。

在以往的充电设施建设中，国家电网梦想统一充电设备领域，中石化、中海石油等社会资金也希望参与充电站的大规模运营，但受相互利益的限制，没有做充电站规模，这也直接导致充电设施建设明显滞后于新能源汽车的发展。

自去年下半年以来，国家再次在充电领域，在相关支持政策的基础上，去年年底和今年年初，如2015年11月，国家发改委、能源局、工业和信息化部、住房和城乡建设部联合发布了电动汽车充电基础设施发展指南（2015）~2020年)，提出到2020年国内充换电站数量达到1.2万个，充电桩450万个；今年1月，财政部等五部门发布《关于十三五新能源汽车充电设施奖励政策和加强新能源汽车推广应用的通知(征求意见稿)》，明确2016年至2020年，中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设和运营给予奖励和补贴；4月5日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于征求关于加快居民区电动汽车充电桩及配套设施建设的通知(征求意见稿)通过强制性要求和奖惩机制，提出十项措施。

也许正是看到国家对充电桩市场的重视和利润丰厚的投资回报，2016年国家电网进一步加大了对充电桩市场的投资。4月12日，国家电网电商平台正式宣布2016年电力项目第二次材料中标单位(即2016年国家电网充电桩第一次招标)，开标时间为4月中旬。据悉，2016年国家电网充电桩招标金额约50亿元，远高于往年同期。除了4月份完成的这批招标外，2016年5月和9月还将有两批充电桩招标。本轮直流充电设施招标占据主导地位。在6000多台直流充电设备中，高速公路直流充电设施有412个。与2015年国家电网充电设备招标相比，第一轮总规模预计在6亿元~7亿元左右。

千亿充电设备市场蛋糕待享

在《2016年能源工作指导意见》中，国家强调要全面推进电动汽车充电设施建设。按照桩站先行、适度先进的原则，充分利用财政支持政策，积极完善相关配套措施，确保工程建设顺利进行。仅今年就计划建设2000多个充电站、10万个分散式公共充电桩和86万个私人专用充电桩。2016年，各类充电设施总投资300亿元(预计充电站投资500万/座，分散式充电桩15万/座，私人充电桩5000元/座）。根据国家发改委发布的《电动汽车充电基础设施发展指南》（2015）~根据2020年的要求，仅以现有容量估算，到2020年，我国共需新增集中充换电站超过1个.2万座,分散480万个分散充电桩，总体建设规模有望超过1000亿元。

预计未来五年充电站和分布式充电桩设备总投资1360亿元，其中充电站总投资420亿元，DC桩总投资720亿元，交流桩总投资220亿元。海通证券认为，根据国家桩站第一、适度先进、桩车的政策规划，预计2016年~2017年，充电设施投资需求分别为300亿元和500亿元，增速分别为500亿元%，67%而且根据国网此前的规划，到2020年将建成6100个公共快充站，充电桩5.除现有设施外，未来五年平均每年建设913个充电站和5880个充电桩，未来五年设备招标额将超过50亿元。

由于政策指导，各省市都在增加充电设施。从充电设施规划来看，北京、上海、广州、深圳、浙江作为充电设施建设的先锋，已成为我国充电桩建设的主要集中地区。其中，2016年，北京将在现有5008个公共充电桩的基础上建设5000个公共充电桩；上海交通委员会表示，到2017年，充电设施将达到10个.3万个，2020年达21.1万个；浙江电力公司承诺2016年建设331个快速充电站，2020年建设800多个快速充电站。从这个角度来看，结合国家规划的总体方向和原建设的低基础，可以预测，未来五年各省市的充电桩建设将进入集中爆发阶段。

同时，国务院办公厅关于加快电动汽车充电基础设施建设的新指导也要求，中央财政将安排奖励资金，要求地方政府在2016年3月底前向五部委提交新能源汽车推广应用实施计划和充电基础设施运营计划，否则不得享受中央财政充电基础设施奖励资金。该政策将进一步刺激今年充电桩市场的快速发展。

充电桩设备及公交充电桩运营企业布局

对于充电桩市场的投资机会，一位资深行业研究员在接受记者采访时表示，随着地方政府充电设施规划的逐步出台，充电桩建设有望大规模启动。首先，积累技术、市场和应用的充电桩设备制造商将受益于中长期充电桩运营相关企业。随着电动汽车和充电桩的大规模推广，充电桩运营在整个产业链中的核心地位将进一步凸显。市场参与者认为，考虑到国家正在加快电动专用车、公交车和通勤车辆的推广，未来将增加充电运营端的补贴，那些有需求支持和资源整合能力的公司，依靠物流、公交、政府通勤的充电桩运营公司将出现业绩逆转，因为国家为了推广新能源汽车的使用，可能会降低充电服务费或对企业采取一定的补贴和奖励措施，降低用户的成本压力。因此，投资者可以关注充电模块的技术成本优势，业绩明确。中恒电气、科士达、和顺电气、科华恒盛、中业传媒、布局充电桩、北科瑞运营商安科瑞。

从具体公司来看，随着G20、亚运会的召开，杭州推出了新能源汽车、充电桩。数字技术(000909,股票吧)母公司西湖电子已成为杭州推广新能源汽车、建设公共充电桩、改造路灯充电桩的主导单位。目前有18个站，充电桩1500多个，未来将加快扩张，负责杭州公共充电网络的运营。数源科技硬件软件实力雄厚，主要负责充电桩收费、通信、网络管理等模块的设计和生产。

中恒电气是国家电网充电设备的核心供应商，也是民营企业的领导者。公司拥有大功率充换电技术和DC模块的技术积累。2015年，中标国家电网充电桩采购项目，金额约为0.93亿元，报告期确认收入(含税)0.12亿元，其余预计将反映在今年第一季度的报告中。结合公司在充电设备领域多年的深度培育和能源互联网云平台的技术支持，公司有禀赋抓住充电桩市场，公司充电桩订单预计将呈现爆炸式增长。

徐继电气，国家电网直属公司。2015年国家电网电力项目第五批招标采购中标充电桩设备1.79亿元，市占14%.45%，排名第一，随着2016年国内充电桩的建设，公司有望成为主要受益者。公司预计第一季度净利润同比增长220%~270%,特高压直流输电项目收入增加。

北巴传媒是北京公交集团的上市平台。根据北京市发布的《关于2016年公交指标总量和配置比例的通知》，到2017年，电动驱动公交车不少于4500辆，相应收费运营净利润2.4亿元；2020年计划投放1~1.5万辆新能源巴士，对应充电运营市场2辆~增长三倍。北京公交集团在北京公交系统中具有垄断优势，作为其上市平台，有很大的受益空间。

科士达，2015年充电桩订单1亿元，设备收入同比增长13倍以上。2016年是国内充电设备采购建设大发展的一年。随着下游市场新订单的逐步实施，公司的充电设备业务有望受益匪浅。