胡润：有钱人靠什么钱生钱？

■ 文 | 胡润

成功是可以复制的吗？这是一个悖论。不过看完这篇文章，你极有可能会说：看来自己穷还是有道理的。

有钱人靠什么可以挣那么多钱？

先给大家说一个很有意思的例子：

假如你要出差，从上海到北京，老板给了你600元的预算，正常票价550元，但是赶上了春运，票没了，而黄牛卖票1000元。这时候你要怎么办？

A：耿直地花1000元去找黄牛买票。

B：找黄牛买上海到昆山的票，50元，上车以后找乘务员补差价550，将成本控制在600元左右。

C：花50元买到昆山的票，上车后躲起来，等到了徐州，再出现，假装刚上车补票100元。

D：不补票，赌自己下车时能躲过检查，如果躲过了，成本就只有50元。

好了，我们来看你选择后的结果：有C类、D类的人存在的时候，A类、B类的人是无法通过正规竞争胜出的。C类受到的可能只是道德谴责，而D类的人要么特别成功，要么坐牢。

你认可么？

我们言归正传。

01

真正的大富，从来不是勤劳和节俭

现在的中国，进入了更高层次的“资本经济”时代。从经济层面讲，社会上有三类人。

第一，资源者。他们是资源的最直接拥有者，依靠出卖自己的资源生存，比如农民靠耕地、工人靠体力、医生靠技能、作家靠写作，等等。

第二，配置者。资源是谁的不重要，关键要有资源配置权。这类人依靠配置资源挣钱，从事资源的投入-整合-运营-产出工作，以企业家为主，创业者也属于此类。

第三，资本家/投资人。他们离资源最远，但是所有资源却统统归他们掌控。风险投资者就属于此类人，比如孙正义投资马云，阿里巴巴上市使他大获成功。

真正要赚钱，必须要掌握稀缺资源。因为现代商业世界，就是对稀缺资源的争夺，掌握稀缺资源的人，才能掌握定价权，才能掌握话语权，才能有钱任性。

真正的大富，从来不是勤劳和节俭。勤劳和节俭只能进入小资阶层。致富的是对社会的认知程度和执行能力。无非就是三条渠道：出售资源、配置资源、掌握资本。

俗话说的好：30岁之前靠人生钱，30岁以后主要靠钱生钱！

02

有钱人都怎么管理自己的钱？

我们先来了解一下有钱人的理财市场，不要觉得这和你没关系，毕竟你步入这个高净值门槛也是早晚的事儿。

首先，从潜在的市场前景看，高端财富管理的潜在规模将是非常巨大的。

其次，从需求上来看，有钱人的理财需求与普通人不太一样。普通理财人群更关注收益率与稳定性，而有钱人的理财需求更加深入，偏向于财富增值、价值观传承、公益慈善。

其三，从特点上来看，高端财富管理具有定制化、体验性、私密性、可信任性的特点。

最后，从具体的产品和服务来看，针对有钱人的产品，除了固定收益、股票、基金、保险等大众投资产品，还包括信托、私募股权、家族信托、房地产金融、海外投资等产品。

03

资产规模越大，境外资产配置越分散

一般来说，有钱人的境外资产配置仍然集中在储蓄和现金、股票和债券类产品等主流投资类别。而资产规模越大的有钱人，境外资产配置越为分散。

目前资本市场上最常见的投资标的分为两大类：投资和投机。

在投资类下面，主要有：

1.公司股票：因为公司股票可以给予投资者红利。股票就是母鸡，红利（dividend）就是鸡蛋。

2.政府和公司债券：债券基本上可以保证本金，并且有利息收入。

3.银行存款：理由同上。

4.房地产：租金收入就是房地产这只母鸡下的蛋。

运用相同的逻辑，也可以将一些投资标的归入“投机”类，比如郁金香（荷兰著名的郁金香狂热），艺术品，等等。这些“投机”标的共同的特征是：标的本身没有内在回报（不下蛋），因此其估值很大程度上取决于市场（即其他人）的钟爱程度。

我们以美国为例。

▲美国过去200多年股票政府债券现金的历史真实收益

在过去200多年的任何时间段（不管是1年、2年，或者20年、30年），股票的收益总是最高的。但同时，股票的波动率（风险）也是最大的。

比如，在过去任何一年中，股票的收益（扣除通胀后）在-40%到66%之间，而政府债券的收益在-20%到35%之间，现金的收益在-15%到25%之间。在时间足够长的前提下（比如超过20年），唯一可以给予投资者不亏钱的回报的资产是股票。

04

我能从有钱人身上学到什么？

普通人的投资理念和逻辑一般是这样的，“找个好时机，选个好资产，买进去，等着升值。”

都不用说资产配置的理念了，很多人连基本的“风险优先”的理念都没有，在这种“投资意识缺失”的情境下，很难做好资产配置。

还有那些一窝蜂的，见啥都是好的，看别人赚得多了，也要掺和一脚，非得等到“哐当”全没了，才冷静下来对好友吐槽“玩完了，全没了”。

如果是纯想投入金融资产的话，1000万资产才算是刚刚迈进高净值的门槛，可以做一些专业的资产配置。如果算上房产等其他资产，就是个中产阶级的水平，毕竟北上广深的房子都差不多这个价了。

第一步：根据【风险偏好】+【风险承受能力】+【资金量】去确定一个投资组合，再调整。

第二步：根据市场情况，定期对组合进行调整。“当市场的有效性缺失，定价出现失衡时，就是我们赚钱的时候”，因此我们进行调仓再平衡的时间就是看准市场的“非有效”的时刻。当市场发生特殊情况时，及时调仓才能保证组合的内资产的相关性不发生很大变化，目的是确保组合。

第三步：就只需保持一种“持续复利”的投资心态，坐等时间的红利即可。

很多人喜欢仇富，没错，仇富是很爽的事情，尤其你发现不仅你一个人仇，一堆人变着法骂，盖着楼骂，可是骂完以后呢？

其实你本有选择。你可以把无聊蛋疼的时间用来提升自己，怎么提升我不告诉你，你自己去找。也许找得到，也许找不到，谁又知道呢，关键是，你找了没？